BorsaGEN BorsaGEN BorsaGEN
Giriş Ücretsiz Dene
Bu hissenin daha güncel bir değerlendirmesi var: →
Hisse haberi ·

SARAE Hisse Haberi ·

Halka arz fiyatının dayandığı varsayımlarla karşılaştırıldığında 2026 ilk yarısında net satış tahminin %88,9'u, brüt kâr %85,1'i, faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr %76'sı düzeyinde gerçekleşti; üç kalem de tahminin altında kaldı ve bu kârın marjı hedeflenen %24,07'ye karşılık %20,60 oldu.

SARAEŞa-Ra Enerji İnşaat Ticaret ve Sanayi A.Ş.
Son fiyat 39,02 TL−%4,78
Haber puanı4 / 5
KategoriHalka arz
Değerlendirmedeki fiyat81,60 TL
7 Eylül kapanışı 81,30 TL+%7,82
SARAE analiz sayfası Tüm SARAE haberleri
Yapay Zeka Özet Görüşü: Halka arz fiyatının dayandığı varsayımlarla karşılaştırıldığında 2026 ilk yarısında net satış tahminin %88,9'u, brüt kâr %85,1'i, faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr %76'sı düzeyinde gerçekleşti; üç kalem de tahminin altında kaldı ve bu kârın marjı hedeflenen %24,07'ye karşılık %20,60 oldu. Hasılat yine de ilk yarıda %63 arttı; şirket küçülmüyor, tahmininin altında büyüyor. Halka arzla şirkete giren 3,03 milyar TL net finansal borcu 7,69 milyar TL'den 4,66 milyar TL'ye indirdi; bu, faiz yükünü düşürür. Hisse, 30 Ağustos'tan bu yana 92,85 TL'den 81,60 TL'ye yaklaşık %12 geriledi. Arz tahminlerinin gerisinde kalındığı için not 5'ten 4'e çekildi.
Not gerekçesi

Arz parası net borcu üçte bir oranında azalttı ve ciro hedefe yakın; ancak üç kalemin üçü de tahminin altında ve FAVÖK marjı hedefin gerisinde kaldığı için not 5'ten 4'e çekildi.

30.08.2026 tarihinde "5 puan" olarak belirlenen değerlendirme, 2025 hasılatının %41'ine denk gelen 2,94 milyar TL'lik yüksek gerilim iletim hattı sözleşmesine ve JCR Eurasia'nın görünümü Negatif'ten Durağan'a revize etmesine dayanıyordu.

19 Ağustos'ta yayımlanan halka arz varsayımları değerlendirme raporunun eki okundu. Ölçülen dönem 2026 ilk altı ayıdır ve karşılaştırma tabanı dönem uyumludur.

Gerçekleşmeler şöyle: net satış %88,9, brüt kâr %85,1, faiz amortisman ve vergi öncesi kâr %76. Marj tarafında da sapma var: hedeflenen %24,07'lik FAVÖK marjına karşı %20,60, hedeflenen %26,79'luk brüt kâr marjına karşı %25,64 gerçekleşti. Amortisman gideri tahmini %117 aştı.

Hasılat tarafında büyüme gerçek: ilk yarıda hasılat %63 arttı. Yani şirket küçülmüyor, tahmininin altında büyüyor. Bu ayrım önemlidir çünkü ikisi farklı şeylerdir.

Arz parasının kullanımı bu dosyada güçlü bir kalem. Şirkete giren 3,03 milyar TL, net finansal borcu 7,69 milyar TL'den 4,66 milyar TL'ye indirdi. Para doğrudan bilançoyu rahatlattı; bir yatırım vaadine bağlanıp bekletilmedi. Borcun üçte bir oranında azalması, faiz yükünü ve yeniden finansman riskini kalıcı biçimde düşürür.

Notun ölçeğin en üst basamağından indirilmesinin nedeni şudur: bu değerlendirmede en üst basamak, hem şirket tarafı güçlü hem de verdiği sözü tutmuş şirketler için ayrılmıştır. Burada üç kalemin üçü de tahminin altında kaldı ve FAVÖK %76 ile sınıra yakın. Sözleşme kazanımı ve borç azalması olumlu bandı koruyor, ancak tahminin altında kalan bir gerçekleşme tablosu ölçeğin tepesini taşımıyor.

Pay bu pencerede 92,85 TL'den 81,60 TL'ye, yaklaşık %12 geriledi.

Şirkete giren 3,03 milyar TL net finansal borcu 7,69 milyardan 4,66 milyara indirdi ve hasılat ilk yarıda %63 arttı; olumlu bant korunuyor. Dönem uyumlu karşılaştırmada net satış %88,9, brüt kâr %85,1, FAVÖK %76 ile üç kalemin üçü de tahminin altında kaldığı ve FAVÖK marjı hedefin gerisinde olduğu için not 5'ten 4'e çekildi.

SARAE not tarihçesi

Aynı kategoriden son haberler

Aynı endeksten son haberler (BIST 500)

Bu sitedeki haber notları ve puanlar; kamuya açık haber, bildirim ve yayınların yapay zekâ tarafından incelenmesiyle üretilir. İçerdikleri bilgilerin eksiksiz ya da hatasız olduğu taahhüt edilmez; yapay zekâ hata yapabilir. Hiçbiri yatırım tavsiyesi değildir ve herhangi bir getiri taahhüdü içermez.