FONET Hisse Haberi · 26 Eylül 2026

04.09.2026 tarihinde "3 puan" olarak belirlenen değerlendirme, şirketten yeni bir sözleşme ya da ihale duyurusu gelmemesine ve payın üç hafta boyunca kesintisiz biçimde %13 değer kaybetmesine dayanıyordu.

O tarihten bu yana şirket bir kamu ihalesine teklif vermiştir. Şirket 25 Eylül'de, Denizli İl Sağlık Müdürlüğü tarafından düzenlenen 36 aylık Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi hizmet alımı ihalesine katıldığını ve 153.987.603 TL ile en uygun teklifi verdiğini bildirmiştir. Bildirimde ihale sonucu 'devam ediyor' olarak belirtilmiştir.

Tutarın ölçüsü şöyledir: 153,99 milyon TL, şirketin ilk altı aydaki 493,5 milyon TL'lik satış gelirinin %31,2'sine karşılık gelmektedir. Ancak hizmet 36 aya yayıldığı için gelir de üç yıla dağılmaktadır. Bildirimde ihale bedelinden ortaklık payına düşen kısım ile bu kısmın satış gelirine oranı boş bırakılmıştır; en uygun teklifi vermek, işi sözleşmeye bağlamakla aynı şey değildir.

İşin niteliği bu değerlendirmede ayrıca önemlidir. Sağlık bilişiminde gelir büyük ve seyrek kamu ihaleleriyle gelir; 04.09.2026 tarihli değerlendirmede, kârın kalıcılığını gösterecek tek şeyin yeni sözleşme akışı olduğu kaydedilmişti. Şirketin kendi kayıtları, teklif vermenin bu akışı göstermeye yetmediğini ortaya koymaktadır. 22 Eylül 2025'te 184.703.328 TL ile en uygun teklifi verdiği Balıkesir İl Sağlık Müdürlüğü ihalesinin 14 Kasım 2025'te şirket uhdesinde kalmadığı bildirilmiştir. 7 Ağustos 2026'da 137.716.980 TL ile en uygun teklifi verdiği Batman İl Sağlık Müdürlüğü ihalesinin sonucu ise yedi haftadır bildirilmemiştir. Kazanılan işler ayrı bir sözleşme imzalanması bildirimiyle duyurulmaktadır; Şanlıurfa için 18 Mart 2026'da, Aydın için 29 Temmuz 2026'da bu bildirim yapılmıştı. Denizli için böyle bir bildirim henüz gelmemiştir.

Mali tablo tarafı güçlüdür, ancak yeni bir olgu değildir. İlk altı ayda satış geliri 382,6 milyon TL'den 493,5 milyon TL'ye, yani %29 artmış; net kâr 45,2 milyon TL'den 103,6 milyon TL'ye çıkmıştır. İkinci çeyrekte de satış geliri 216,1 milyon TL'den 281,2 milyon TL'ye yükselmiştir. Yani kâr tek bir dönemin sıçraması değil, büyüyen bir gelir tabanının üzerinde oluşmuştur.

Dönemde bir pay sahipliği bildirimi de gelmiştir. Bir emeklilik şirketinin kurucusu olduğu yatırım fonlarının, fiili dolaşımdaki paylar içindeki oranının 17 Eylül itibarıyla %3,22 olduğu açıklanmıştır. Söz konusu kayıt bir alım ya da satımı göstermemekte, bildirim eşiğinin %3'e indirilmesinden doğmaktadır.

Hisse 4 Eylül'deki 4,69 TL'den 25 Eylül'de 4,37 TL'ye gerilemiş, kayıp %6,8 olmuştur. BIST 500 aynı dönemde %12,2 düşmüştür. Bilişim grubundaki hisselerin 15 Eylül'den bu yana ortanca kaybı %17,6 iken pay aynı dönemde yükselmiştir. Yani hisse hem endeksten hem de kendi sektöründen olumlu ayrışmıştır. Dönemde 15, 16 ve 21 Eylül'de devre kesici çalışmıştır.

Teklif verilmesi, sözleşme akışının geri geldiğini göstermemektedir; ölçülmüş gelir ancak ihale sonucu ile sözleşme bildiriminden sonra doğar. İlk yarı tablosu ise 18.08.2026 tarihli notta zaten sayılmıştır. Değerlendirme bu nedenle yerinde bırakılmıştır.