ERSU Hisse Haberi · 14 Eylül 2026

02.09.2026 tarihinde "3 puan" olarak belirlenen değerlendirme, Konya Ereğli'deki taşınmazların imar planı değişikliğinden doğan değerleme potansiyelinin geçerliliğini korumasına, ancak projenin hiçbir uygulama aşamasına geçmemesine ve payın %11'lik gerilemesinin açıklanamamasına dayanıyordu.

O tarihten bu yana şirkete bir vergi yükü tebliğ edildi. 14 Eylül akşamı Kamuyu Aydınlatma Platformu'na giren bildirime göre, Vergi Denetim Kurulu'nun 2024 hesap dönemine ilişkin sınırlı vergi incelemesi sonucunda düzenlenen raporlar ve bunlara dayanan vergi ve ceza ihbarnameleri şirkete tebliğ edildi. İnceleme, şirketin 2024'te gerçekleştirdiği taşınmaz satışından doğan kazanca uygulanan kurumlar vergisi istisnası üzerinedir. Tarh edilen tutarlar şöyledir: kurumlar vergisi yönünden 6.237.842,65 TL vergi aslı ve 6.292.932,72 TL vergi ziyaı cezası, geçici vergi yönünden 5.943.608,63 TL vergi ziyaı cezası. Toplam 18.474.384 TL'dir. Raporda hesaplanan 5.942.318,81 TL geçici vergi aslı mahsup dönemi geçtiği için tahakkuk ettirilmeyecek, ancak bu tutar üzerinden gecikme faizi hesaplanabilecek.

Tutar mutlak olarak küçük görünse de bu değerlendirmede ölçek orana göre tartılır. Şirketin 10 Ağustos'ta açıklanan solo tablolarında altı aylık net zarar 3,77 milyon TL'dir; tarh edilen 18,5 milyon TL bunun yaklaşık beş katıdır. Bir finans kaynağının aktardığı ilk yarı hasılatı 22,7 milyon TL'dir (tek kaynak); vergi yükü bu hasılatın %80'inden fazlasına karşılık gelir. Faaliyet ölçeği bu kadar küçük bir şirkette, geçmişteki bir varlık satışının kazancına ilişkin istisnanın reddedilmesi o satıştan elde edilen nakdin bir bölümünün geri istenmesi demektir.

Sınırlar da kaydedilmelidir. Şirket yasal haklarını değerlendirdiğini bildirdi; uzlaşma ya da dava yoluyla tutarın azalması mümkündür ve tahakkukun kesinleşmesi zaman alabilir. Bildirimde karşılık ayrılıp ayrılmadığı yazmıyor.

Aynı gün bir kayıt daha düşülmelidir. Merkezi Kayıt Kuruluşu'nun 14 Eylül sabahı yayımlanan %3 eşik tablosuna göre 11 Eylül itibarıyla Levent Ağan'ın sermayedeki payı %3,81'den %2,97'ye, Neo Portföy Üçüncü Hisse Senedi Serbest Fon'un payı %3,62'den %2,98'e indi; iki ortak da pay sattı.

Pay önceki not tarihindeki 22,90 TL'den 14 Eylül'de 22,16 TL'ye, %3,2 geriledi; 31 Ağustos'taki 25,30 TL'den bu yana kayıp %12,4'tür.

Bir sonraki doğrulama noktası şirketin uzlaşma ya da dava yoluna başvurup başvurmadığı ve dokuz aylık tabloda bu tutar için karşılık ayrılıp ayrılmadığıdır.

2024 taşınmaz satışına ilişkin kurumlar vergisi istisnası reddedildi ve toplam 18,5 milyon TL vergi ve ceza tarh edildi; bu tutar altı aylık zararın yaklaşık beş katıdır ve aynı günlerde iki ortak eşiğin altına pay sattı. Uzlaşma ve dava yolu açık olduğu, imar potansiyeli de geçerliliğini koruduğu için not 1'e indirilmedi, 3'ten 2'ye indirildi.