BorsaGEN BorsaGEN BorsaGEN
Giriş Ücretsiz Dene
Bu hissenin daha güncel bir değerlendirmesi var: →
Hisse haberi ·

BRLSM Hisse Haberi ·

Kazanılan hastane tesisat ihalesi sözleşmeye bağlandı: şirket ve bağlı ortaklığı Erde Mühendislik ile Dünya Göz Hastanesi arasında 30 Eylül'de katma değer vergisi dahil 180.000.000 TL tutarında nihai sözleşme imzalandı.

BRLSMBirleşim Mühendislik Isıtma Soğutma Havalandırma Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Son fiyat 10,82 TL+%0,19
Haber puanı2 / 5
KategoriYeni iş ve sözleşme
Değerlendirmedeki fiyat10,93 TL
1 Ekim kapanışı 10,87 TL−%0,55
BRLSM analiz sayfası Tüm BRLSM haberleri
Yapay Zeka Özet Görüşü: Kazanılan hastane tesisat ihalesi sözleşmeye bağlandı: şirket ve bağlı ortaklığı Erde Mühendislik ile Dünya Göz Hastanesi arasında 30 Eylül'de katma değer vergisi dahil 180.000.000 TL tutarında nihai sözleşme imzalandı. Bedelin 96.000.000 TL'lik kısmı şirkete, 84.000.000 TL'lik kısmı bağlı ortaklığa ait olup proje dört ayda tamamlanacak. Şirket payı, ilk yarıdaki 3,23 milyar TL satış gelirinin %2,97'sine karşılık gelmektedir. Asıl sorun yanıtsızdır: brüt kâr marjı %15'te, net zarar 305,4 milyon TL'de duruyor ve yeni işin hangi marjla alındığı bildirilmedi. Hisse, 18 Eylül'den bu yana %23,51 gerilerken BIST 500 %12,32 düştü. Hisse haber notu 2'de korundu.
Not gerekçesi

18.09.2026 tarihli 2 puanın açık bıraktığı üç nokta kapanmıştır: sözleşme 30 Eylül'de imzalanmış, bedeli katma değer vergisi dahil 180.000.000 TL olarak açıklanmış ve paylaşım 96.000.000 TL ile 84.000.000 TL olarak yazılmıştır. Şirket payı, ilk yarıdaki 3,23 milyar TL satış gelirinin %2,97'sidir; ihmal edilebilir sınırın hemen üzerindedir. Brüt kâr marjının %15'e indiği ve net zararın 305,4 milyon TL'ye çıktığı tablo bu büyüklükte bir sözleşmeyle değişmediği için not 2'de korundu.

18.09.2026 tarihinde "2 puan" olarak belirlenen değerlendirme, kazanılan hastane tesisat ihalesinin bedelinin açıklanmamasına ve sözleşmenin imzalanmamasına, brüt kâr marjının %23'ten %15'e inmesiyle oluşan kârlılık sorununun yanıtsız kalmasına dayanıyordu.

O tarihten bu yana üç eksik de kapandı. Şirketin 30 Eylül tarihli bildirimine göre şirket ve bağlı ortaklığı Erde Mühendislik ile Dünya Göz Hastanesi arasında, Dünya Göz Ataköy Hastanesi projesinin mekanik ve elektrik tesisatı yenileme işleri için katma değer vergisi dahil 180.000.000 TL tutarında nihai sözleşme imzalanmıştır. Bedelin 96.000.000 TL'lik kısmı şirkete, 84.000.000 TL'lik kısmı Erde Mühendislik'e aittir ve projenin dört ay içinde tamamlanması planlanmaktadır.

Tutarın ölçüsü şudur: şirketin ilk yarıdaki satış geliri 3,23 milyar TL olduğuna göre kendi payına düşen 96.000.000 TL, bu tutarın %2,97'sine karşılık gelmektedir; iki şirketin toplam bedeli olan 180.000.000 TL ise %5,57'sidir. 2025 yılı satış gelirine oranla şirket payı %2,05 düzeyindedir. Yani bedel, ihmal edilebilir sınırın hemen üzerindedir.

Sorunun kendisi ise yanıtsızdır. Şirketin güçlüğü iş bulmak değil, alınan işten kâr etmektir: ilk yarıda satış geliri 3,23 milyar TL'ye çıkarken brüt kâr 481 milyon TL ve brüt kâr marjı %15'te kalmış, net zarar 32,1 milyon TL'den 305,4 milyon TL'ye yükselmişti. Yeni sözleşmenin hangi marjla alındığı bildirilmemiştir; dört aya sıkışan bir tesisat yenileme işinde malzeme ve işçilik maliyeti riski yükleniciye aittir.

Müşteri tarafında bir ölçü verilmiştir. Bildirime göre bu müşterinin şirketin son gelir tablosundaki net satışlar içindeki payı %1,13, ticari alacaklar içindeki payı %0,002'dir; yani yeni iş, mevcut bir müşteriyle yapılan ölçülü büyüklükte bir sözleşmedir.

Hisse, 18 Eylül kapanışındaki 14,29 TL'den 30 Eylül'de 10,93 TL'ye %23,51 gerilemiştir; BIST 500 aynı dönemde %12,32 düşmüştür. Kaybın büyük bölümü, piyasa genelinde devre kesicilerin yaygın çalıştığı 21 ve 28 Eylül seanslarında oluşmuştur. Sözleşmenin seans öncesinde bildirildiği 30 Eylül'de ise hisse %4,62, BIST 500 %2,79 kaybetmiştir; imzalanan sözleşme fiyatta karşılık bulmamıştır.

BRLSM not tarihçesi

Aynı kategoriden son haberler

Aynı endeksten son haberler (BIST 500)

Bu sitedeki haber notları ve puanlar; kamuya açık haber, bildirim ve yayınların yapay zekâ tarafından incelenmesiyle üretilir. İçerdikleri bilgilerin eksiksiz ya da hatasız olduğu taahhüt edilmez; yapay zekâ hata yapabilir. Hiçbiri yatırım tavsiyesi değildir ve herhangi bir getiri taahhüdü içermez.