BorsaGEN BorsaGEN BorsaGEN
Giriş Ücretsiz Dene
Bu hissenin daha güncel bir değerlendirmesi var: →
Hisse haberi ·

ADEL Hisse Haberi ·

Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia 20 Ağustos'ta Adel Kalemcilik'in uzun vadeli ulusal kredi notunu AA seviyesinden A+ seviyesine indirdi; görünüm Durağan kaldı.

ADELAdel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi A.Ş.
Son fiyat 24,70 TL−%1,12
Haber puanı3 / 5
KategoriKredi derecelendirme
Değerlendirmedeki fiyat30,78 TL
4 Eylül kapanışı 31,40 TL+%1,82
ADEL analiz sayfası Tüm ADEL haberleri
Yapay Zeka Özet Görüşü: Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia 20 Ağustos'ta Adel Kalemcilik'in uzun vadeli ulusal kredi notunu AA seviyesinden A+ seviyesine indirdi; görünüm Durağan kaldı. Gerekçede 2025 satış ve kârlılık zayıflığı, artan borçluluk, negatif FAVÖK ve uzun nakit dönüşüm döngüsü sayıldı. Belirleyici olan negatif FAVÖK'tür: net zararın 52,2 milyon TL'ye daralması muhasebe kalemlerinin toplamıdır, FAVÖK ise esas faaliyetin nakit üretme gücünü ölçer; faaliyet nakit üretmezken zararın küçülmesi, iyileşmenin çekirdek işten gelmemiş olabileceğini gösterir. Hisse haber notu 4'ten 3'e indirildi.
Not gerekçesi

JCR Eurasia uzun vadeli ulusal notu AA (tr)'den A+ (tr)'ye DÜŞÜRDÜ; gerekçede negatif FAVÖK ve artan kaldıraç var.

18.08.2026 tarihinde "4 puan" olarak belirlenen değerlendirme, 10 Ağustos bilançosunda altı aylık net zararın 217,4 milyon TL'den 52,2 milyon TL'ye daralmasına ve net satışların ilk yarıda %47 artmasına dayanıyordu; belirgin toparlanma notu 3'ten 4'e çıkarmıştı.

O tarihten bu yana karşı yönde bağımsız bir değerlendirme geldi. 20 Ağustos'ta JCR Eurasia, şirketin Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notunu AA (tr) seviyesinden A+ (tr) seviyesine indirdi; tüm ulusal ve uluslararası notlarda görünüm Durağan olarak korundu. Derecelendirme kuruluşunun gerekçesi bizim bilanço okumamızla çelişmiyor, onu tamamlıyor: varlık kalitesi, marka gücü ve grup desteği olumlu sayılırken 2025 satış ve kârlılık zayıflığı, artan kaldıraç, **negatif FAVÖK** ve uzun nakit dönüşüm döngüsü olumsuz sayıldı. Burada belirleyici olan negatif FAVÖK ifadesidir: net zararın daralması muhasebe kalemlerinin toplamıdır, FAVÖK ise esas faaliyetin nakit üretme gücünü ölçer. Faaliyet nakit üretmezken net zararın küçülmesi, iyileşmenin çekirdek faaliyetten değil başka kalemlerden gelmiş olabileceğini gösterir. Ayrıca bu bir teyit değil, seviye değişimidir ve düşüş ulusal ölçeğin en üst bandından (AA) bir alt banda (A) geçişi ifade eder — yani teyidin bilgi taşımadığı orta bantta değil, tam da bilgi taşıdığı uçta gerçekleşmiştir.

Zarar daralması ve satış büyümesi geçerliliğini koruyor, bu yüzden not olumsuz kademeye indirilmedi. Ancak notu 4'e taşıyan "belirgin toparlanma" tezi, esas faaliyette nakit üretilemediğini söyleyen bağımsız bir değerlendirmeyle zayıfladı. Not 4'ten 3'e indirildi; FAVÖK pozitife döndüğünde yeniden bakılacak.

ADEL not tarihçesi

Aynı kategoriden son haberler

Aynı endeksten son haberler (BIST 500)

Bu sitedeki haber notları ve puanlar; kamuya açık haber, bildirim ve yayınların yapay zekâ tarafından incelenmesiyle üretilir. İçerdikleri bilgilerin eksiksiz ya da hatasız olduğu taahhüt edilmez; yapay zekâ hata yapabilir. Hiçbiri yatırım tavsiyesi değildir ve herhangi bir getiri taahhüdü içermez.